初，北海哀王無後，肅宗以齊武王首創大業而後嗣廢絕，心常愍之，遺詔令復齊、北海二國。丁卯，封蕪湖侯無忌爲齊王，北海敬王庶子威爲北海王。
六月，辛卯，中山簡王焉薨。焉，東海恭王之母弟，而竇太后，恭王之甥也；故加賻錢一億，大爲修冢塋，平夷吏民冢墓以千數，作者萬餘人，凡徵發搖動六州十八郡。
詔封竇憲爲冠軍侯，篤爲郾侯，瑰爲夏陽侯；憲獨不受封。
秋，十月，乙卯，竇憲出屯涼州，以侍中鄧疊行徵西將軍事爲副。
北單于以漢還其侍弟，九月，復遣使款塞稱臣，欲入朝見。冬十月，竇憲遣班固、梁諷迎之。會南單于覆上書求滅北庭，於是遣左谷蠡王師子等將左右部八千騎出雞鹿塞，中郎將耿譚遣從事將護之，襲擊北單于。夜至，圍之，北單于被創，僅而得免，獲閼氏及男女五人，斬首八千級，生虜數千口。班固至私渠海而還。是時，南部黨衆益盛，鄰戶三萬四千，勝兵五萬。
肅宗孝章皇帝下永元三年（辛卯，公元九一年）春，正月，甲子，帝用曹褒新禮，加元服；擢褒監羽林左騎。
竇憲以北匈奴微弱，欲遂滅之，二月，遣左校尉耿夔、司馬任尚出居延塞，圍北單于於金微山，大破之，獲其母閼氏、名王以下五千餘級，北單于逃走，不知所在，出塞五千餘裏而還，自漢出師所未嘗至也。封夔爲粟邑侯。
竇憲既立大功，威名益盛，以耿夔、任尚等爲爪牙，鄧疊、郭璜爲心腹，班固、傅毅之徒典文章，刺史、守、令，多出其門，競賦斂吏民，共爲賂遺。司徒袁安、司空任隗舉奏諸二千石並所連及，貶秩免官者四十餘人，竇氏大恨；但安、隗素行高，亦未有以害之。尚書僕射樂恢，刺舉無所迴避，憲等疾之。恢上疏曰：“陛下富於春秋，纂承大業，諸舅不宜幹正王室，以示天下之私。方今之宜，上以義自割，下以謙自引，四舅可長保爵土之榮，皇太後永無慚負宗廟之憂，誠策之上者也。”書奏，不省。恢稱疾乞骸骨，歸長陵；憲風厲州郡，迫脅恢飲藥死。於是朝臣震懾，望風承旨，無敢違者。袁安以天子幼弱，外戚擅權，每朝會進見及與公卿言國家事，未嘗不喑嗚流涕；自天子及大臣，皆恃賴之。
冬，十月，癸未，上行幸長安，詔求蕭、曹近親宜爲嗣者，紹其封邑。
詔竇憲與車駕會長安。憲至，尚書以下議欲拜之，伏稱萬歲，尚書韓-正色曰：“夫上交不諂，下交不黷；禮無人臣稱萬歲之制！”議者皆慚而止。尚書左丞王龍私奏記、上牛酒於憲，-舉奏龍，論爲城旦。
龜茲、姑墨、溫宿諸國皆降。十二月，復置西域都護、騎都尉、戊己校尉官。以班超爲都護，徐-爲長史。拜龜茲侍子白霸爲龜茲王，遣司馬姚光送之。超與光共脅龜茲，廢其王尤利多而立白霸，使光將尤利多還詣京師。超居龜茲它乾城，徐-屯疏勒，惟焉耆、危須、尉犁以前沒都護，猶懷二心，其餘悉定。
庚辰，上至自長安。
初，北單于既亡，其弟右谷蠡王於除-自立爲單于，將衆數千人止蒲類海，遣使款塞。竇憲請遣使立於除-爲單于，置中郎將領護，如南單于故事。事下公卿議，宋由等以爲可許；袁安、任隗奏以爲：“光武招懷南虜，非謂可永安內地，正以權時之算，可得-御北狄故也。今朔漠既定，宜令南單于反其北庭，並領降衆，無緣復更立於除-以增國費。”事奏，未以時定。安懼憲計遂行，乃獨上封事曰：“南單于屯先父舉衆歸德，自蒙恩以來四十餘年，三帝積累以遺陛下，陛下深宜遵述先志，成就其業，況屯首唱大謀，空盡北虜，輟而弗圖，更立新降；以一朝之計，違三世之規，失信於所養，建立於無功。《論語》曰：’言忠信，行篤敬，雖蠻貊行焉。‘今若失信於一屯，則百蠻不敢復保誓矣。又，烏桓、鮮卑新殺北單于，凡人之情，鹹畏仇讎，今立其弟，則二虜懷怨。且漢故事，供給南單于，費直歲一億九十餘萬，西域歲七千四百八十萬；今北庭彌遠，其費過倍，是乃空盡天下而非建策之要地。”詔下其議，安又與憲更相難折。憲險急負執，言辭驕訐，至詆譭安，稱光武誅韓歆、戴涉故事，安終不移；然上竟從憲策（未完待續）